Logo pada fasad di kantor pusat bersama perusahaan Internet Coupang dan perusahaan keamanan …(+)
Farfetch baru saja mengumumkan telah menjual seluruh bisnis dan asetnya melalui proses administrasi pra-paket efektif 30 Januari 2024. Kesepakatan itu dilakukan melalui entitas milik Coupang Inc. bernama Surpique, sebuah kemitraan terbatas Delaware yang sebelumnya dikenal sebagai Athena Topco.
Berdasarkan perjanjian awal yang terjadi pada 18 Desember, Farfetch
FTCH
“Menyusul proses pemasaran yang kuat proses pemasaran yang dilakukan oleh JP Morgan atas nama FF PLC atas penjualan seluruh bisnis dan aset FF PLC, yang prosesnya tidak menghasilkan proposal transaksi pesaing, pada tanggal 30 Januari 2024, Surpique LP menyelesaikan pembelian bisnis dan aset FF PLC melalui proses administrasi pra-paket yang sah menurut hukum Inggris (“Penjualan”),” kata Farfetch mengumumkan.
Pernyataan Farfetch diakhiri dengan apa yang digambarkan oleh sekelompok investor institusional Farfetch yang memegang lebih dari 50% uang kertas konvertibel Farfetch sebagai kata-kata yang melawan:
“Farfetch memperkirakan bahwa pemegang saham biasa Kelas A dan B serta surat utang konversinya tidak akan memperoleh kembali investasi mereka yang beredar di Farfetch, dan Farfetch memperkirakan akan dilikuidasi.”
Untuk melawan adalah apa yang dijanjikan oleh Grup Ad Hoc 2027:
“Farfetch telah mengambil keputusan yang bersifat konsensus, yang akan menjadi kepentingan investor, pemegang saham, dan karyawannya. Kami mempertahankan posisi kami dan akan mengevaluasi semua kemungkinan langkah litigasi,” kata juru bicara Grup dalam sebuah pernyataan.
Grup mengklaim Farfetch bergegas melakukan penjualan setelah mereka menyatakan Farfetch gagal bayar dan menuntut pembayaran segera seluruh nilai surat utang tersebut. Namun Grup tidak mengungkapkan jumlah uang yang ingin mereka peroleh kembali.
Grup juga mempermasalahkan klaim Farfetch bahwa perusahaan dan asetnya dipasarkan secara efektif. “Kecepatan proses penjualan dan persyaratan pinjaman yang tidak dapat dibenarkan telah menghalangi pemasaran aset Farfetch yang tepat kepada pihak lain yang berkepentingan dan gagal memaksimalkan nilai aset bagi para pemangku kepentingan,” katanya.
Sebelumnya, Grup mengatakan setidaknya ada tiga “mitra kredibel” yang berminat mengakuisisi sebagian atau seluruh bisnis Farfetch. Investor teknologi Carmen Busquests mungkin salah satunya, seperti yang dilaporkan WWD akhir tahun lalu bahwa dia ingin mengumpulkan dana antara $500 juta dan $1 miliar untuk “menyelamatkan” Farfetch.
Selain itu, Farfetch memiliki aset yang dapat dipisah-pisahkan untuk memenuhi kewajibannya kepada pemegang surat utang, seperti butik mewah Browns, Stadium Goods, dan New Guards Group yang mencakup merek Off White dan perjanjian lisensi Reebok baru. Ditambah lagi, mereka memegang saham Neiman Marcus Group senilai $200 juta.
Grup telah menunjuk Ducera Partners sebagai penasihat keuangan dan Pallas Partners yang berbasis di London dan New York sebagai penasihat hukum. Pallas mewakili pemegang surat utang Proindicus Mozambik dalam litigasi melawan Credit Suisse dan saat ini mewakili kelompok ad hoc pemegang surat utang Bombardier dalam gugatan di hadapan Mahkamah Agung New York.
“Usulan penjualan ke Coupang menghapus utang jutaan dolar menjadi nol dan juga merugikan karyawan dan investor lainnya,” kata Fiona Huntriss, mitra di Pallas Partners, dalam sebuah pernyataan kepada saya.
“Klien kami sangat prihatin dengan alasan mengapa penjualan darurat ini terjadi, apakah bisnis tersebut dipasarkan kepada orang lain, dan mengapa persyaratan penjualan yang diusulkan ke Coupang sangat merusak nilai. Klien kami telah mempercepat obligasi mereka sebagai langkah awal untuk melindungi investasi mereka di Farfetch,” lanjutnya. Baik Farfetch maupun Coupang tidak menanggapi permintaan komentar.
Ini adalah cerita yang bergerak cepat dan saya akan terus mengabari Anda seiring perkembangannya. Sementara itu, Anda dapat melihat laporan saya sebelumnya mengenai posisi Grup dan akuisisi Farfetch-Coupang.
