(Foto oleh Walter Lillian/FPG/Arsip Hulton/Getty Images)
Gambar Getty
Beli Sekarang, Bayar Nanti ada dimana-mana. Kunjungi hampir setiap pengecer, mulai dari jaringan massal hingga butik independen dan Anda akan menemukan lencana Klarna, Affirm, Sezzle, dan Afterpay saat checkout. Carilah barang yang sama secara online dan Anda akan menemukan logo yang sama di samping merek kartu kredit lama.
Konsumen semakin memilih untuk membagi biaya dalam beberapa minggu tanpa dampak bunga yang berasal dari kartu kredit. Musim liburan kali ini Anda bisa mengharapkan lebih banyak lagi, baik sekarang maupun nanti. Dengan tingkat persetujuan yang meningkat, pasar BNPL diproyeksikan mencapai $560,1 miliar dalam transaksi global pada tahun 2025.
Angka-angka tersebut terlihat mengesankan sampai Anda memeriksa siapa yang menanggung risiko dan pengecer apa yang sebenarnya melakukan perdagangan. Di balik kisah pertumbuhan ini terdapat struktur kepercayaan yang dialihdayakan dan peningkatan risiko yang lemah, struktur yang dibangun di atas pembayaran yang ditangguhkan, eksposur kredit yang tidak jelas, dan pengawasan konsumen yang minimal.
Pertumbuhan BNPL Sesuai Realitas Perekonomian
Tingkat kenakalan meningkat seiring dengan pertumbuhan. Ketika tekanan ekonomi meningkat, 41% pengguna BNPL yang disurvei melaporkan mengalami keterlambatan pembayaran dalam setahun terakhir.
Menurut laporan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen tentang BNPL dan bentuk utang tanpa jaminan lainnya, sebagian besar pinjaman baru diberikan kepada peminjam yang diklasifikasikan sebagai subprime atau subprime dalam. Tingkat penggunaan kartu kredit mereka sudah meningkat sebelum mereka beralih ke BNPL, yang menunjukkan berkurangnya likuiditas mendorong mereka untuk melakukan pembiayaan cicilan. Data menunjukkan bahwa BNPL melayani konsumen yang mungkin kesulitan mengakses kredit tradisional, dengan menyoroti inklusivitas dan risiko yang mendasarinya.
Siapa yang menanggung risikonya tergantung pada model BNPL. Beberapa penyedia menanggung pinjaman dan dana gagal bayar melalui biaya pedagang, sementara penyedia lainnya membagi kerugian kembali ke pengecer melalui struktur biaya. Dengan biaya sebesar 2 hingga 8 persen, yang jauh lebih tinggi dibandingkan biaya pemrosesan kartu kredit tradisional, dan penghitungan default yang tidak jelas, perhitungan dasar sering kali menyembunyikan jumlah yang sebenarnya dibayar pengecer untuk peningkatan konversi.
Penerapan BNPL yang cepat, ditambah dengan meningkatnya kenakalan konsumen dan terbatasnya transparansi, telah mempercepat seruan untuk melakukan pengawasan. Regulator kini lebih merespons ekspansi sektor ini dibandingkan strukturnya, yang menandakan peralihan dari rasa ingin tahu ke kehati-hatian.
Lanskap Regulasi yang Terfragmentasi Mulai Terbentuk
(Foto oleh Andrew Harnik-Pool/Getty Images)
Gambar Getty
Pengawasan terhadap peraturan kini mulai meningkat, setidaknya di tingkat negara bagian. Pada bulan Mei tahun ini, negara bagian New York mengesahkan “Undang-Undang Beli-Sekarang-Bayar-Nanti” (S3008), yang merupakan kerangka perizinan pertama yang secara khusus menargetkan penyedia BNPL. Meskipun pengawasan negara bagian diperluas, penegakan hukum federal telah mengambil langkah mundur.
Setelah memberi sinyal pada tahun 2024 bahwa aturan sengketa dan pengembalian dana yang baru akan memperlakukan BNPL lebih seperti kartu kredit tradisional, regulator menghentikan upaya tersebut pada bulan Mei dan mengindikasikan bahwa mereka sedang mempertimbangkan kembali cara terbaik untuk menerapkan undang-undang pinjaman yang ada. Langkah ini telah menciptakan ketidakpastian bagi penyedia layanan dan pengecer, sehingga negara bagian harus mengisi kesenjangan tersebut dengan persyaratan perizinan dan pengungkapan mereka sendiri. Sebaliknya, Inggris memajukan peraturan BNPL.
FICO kini mengintegrasikan data pembayaran BNPL ke dalam nilai kredit, sehingga memberikan visibilitas terhadap pinjaman yang sebelumnya tidak dilaporkan. Pergeseran ini menjadikan BNPL sebagai bentuk kredit konsumen yang terukur dan berupaya menutup kesenjangan peraturan yang memungkinkan sektor ini berkembang tanpa terkendali.
Meskipun undang-undang mulai muncul secara perlahan, platform fintech ini mengumpulkan data pelanggan yang sebenarnya. Kekhawatiran yang lebih mendesak bagi pengecer adalah bagaimana platform BNPL mengendalikan hubungan pembayaran pelanggan.
Mungkinkah Layaway Menjadi Setengah Jalan?
(Foto oleh Tim Boyle/Getty Images)
Gambar Getty
Bagaimana jika solusi terhadap permasalahan BNPL hanya ada di masa lalu ritel, menunggu teknologi untuk membuatnya dapat berfungsi kembali?
Saya tumbuh besar dengan menyaksikan ibu saya mengelola pembelian cicilan di Walmart. Setiap beberapa minggu kami berkunjung untuk melakukan pembayaran kecil, sehingga membangun antisipasi sepanjang perjalanan. Pelajarannya jelas bahwa nilai datang dari kesabaran dan komitmen, bukan kepuasan instan.
Layaway sebenarnya brilian secara finansial, meskipun dianggap ketinggalan jaman. Pada tahun 1930-an, layaway muncul sebagai respons terhadap kondisi ekonomi pada masa Depresi. Metode ini memerlukan pembayaran sebelum kepemilikan, namun menjaga hubungan pengecer-pelanggan melalui interaksi terjadwal.
Model ini berfungsi sebagai regulasi kredit bawaan. Pelanggan membayar sebelum menerima barang, menghilangkan akumulasi hutang. Tidak ada biaya bunga atau biaya dalam model tradisional. Pengeluaran berlebihan tentu saja terbatas karena total biaya sudah diketahui di muka. Konsekuensi defaultnya kecil, kehilangan deposit Anda, bukan nilai kredit Anda atau akses pinjaman di masa depan.
Sebagai model perilaku konsumsi berkelanjutan, layaway unggul. Nilai psikologis dari menunggu menciptakan antisipasi yang meningkatkan kepuasan dan keterikatan emosional terhadap pembelian. Membayar sebelum kepemilikan mengurangi pembelian impulsif dan mendorong keputusan yang lebih disengaja, sehingga menciptakan pelanggan yang berkomitmen dan dapat diprediksi.
(Foto oleh Smith Collection/Gado/Getty Images)
Gambar Getty
Layaway, yang sudah lama dianggap ketinggalan jaman, menawarkan disiplin dan kedalaman hubungan yang sering kali tidak dimiliki ritel modern. Namun hal itu mempunyai kelemahan yang fatal. Kompleksitas operasional menciptakan tantangan yang signifikan: dokumen, pelacakan inventaris, persyaratan penyimpanan fisik, dan jadwal pembayaran yang kaku, semuanya menambah biaya. Seiring berjalannya waktu, hal ini juga menimbulkan stigma kesulitan finansial dibandingkan perencanaan yang cerdas.
Sistem di baliknya sudah ketinggalan zaman, banyak kertas, dan tidak sinkron dengan operasi ritel modern. Masalah yang mematikan layaway bukanlah hal yang melekat pada model, melainkan keterbatasan teknologi yang tersedia pada saat itu. Itu berubah.
Bagaimana Teknologi Ritel Modern Dapat Menemukan Kembali Layaway
Teknologi ritel modern memiliki potensi untuk menyelesaikan sebagian besar permasalahan yang ada dalam sejarah layaway sambil mempertahankan keunggulan strukturalnya dan memberi pengecer sesuatu yang tidak pernah bisa dilakukan oleh BNPL: kepemilikan penuh atas hubungan kredit pelanggan.
Pengecer sudah memiliki teknologi untuk menciptakan kembali layaway untuk era digital. Berikut cara alat yang ada dapat mengubah program lama menjadi model yang kaya data dan mendorong loyalitas:
Otomatisasi dan Efisiensi Operasional
- Penagihan otomatis, penjadwalan pembayaran digital, dan sistem inventaris virtual dapat menggantikan proses backroom yang menghabiskan banyak kertas dan membuat layaway menjadi tidak efisien. Logika yang sama dapat menangani penjadwalan layaway, pemenuhan, dan reservasi item tanpa pemisahan fisik sehingga meningkatkan titik kontak.
Personalisasi dan Waktu Pembayaran yang Lebih Cerdas
- Daripada tenggat waktu yang kaku, rencana pembayaran yang dipersonalisasi dapat beradaptasi dengan siklus arus kas nyata, memberikan fleksibilitas tanpa memberikan kredit.
Peramalan Keselarasan dengan Permintaan
- Alat perkiraan AI yang digunakan untuk pengisian ulang dan penetapan harga dapat mengidentifikasi produk mana yang cenderung memiliki kinerja terbaik dalam program layaway. Hal ini memungkinkan pengecer untuk melakukan persediaan yang sesuai, meningkatkan penjualan dan mengurangi kelebihan persediaan.
Loyalitas dan Kepemilikan Data
- Pengecer dapat mengumpulkan data perilaku bernilai tinggi. Data ini menjadi landasan bagi program loyalitas yang dibangun berdasarkan keandalan, bukan berdasarkan pembelanjaan saja, sesuatu yang tidak dapat ditawarkan oleh BNPL karena datanya berada pada penyedia pihak ketiga.
Pengecer Mempertahankan Hubungan
- Menjaga interaksi keuangan dalam ekosistem pengecer menawarkan transparansi dalam perilaku pembayaran pelanggan, memungkinkan layanan proaktif, mempertahankan kontrol komunikasi, menciptakan pendapatan yang dapat diprediksi, dan melindungi data pihak pertama yang seharusnya mengalir ke perantara fintech.
Kepuasan yang Ditunda Bisa Menjadi Strategi, Bukan Kemunduran
- Merek-merek terkemuka telah memanfaatkan kelangkaan dan menunggu untuk menciptakan nilai. Daftar tunggu produk Apple dan model mewah yang dibuat berdasarkan pesanan semuanya menggunakan waktu sebagai aset merek. Layaway menerapkan prinsip yang sama pada ritel arus utama, mengubah kesabaran menjadi partisipasi dan antisipasi menjadi loyalitas.
Teknologinya ada, psikologi pelanggan terbukti, dan logika keuangan selaras dengan cara pengecer beroperasi. “Pembayaran digital” yang dimodernisasi dapat memperoleh kembali data, loyalitas, dan disiplin di pasar yang melakukan outsourcing ketiganya. Ini bukanlah kemunduran ke masa lalu. Ritel mempelajari pelajaran tertua dalam perdagangan sambil menggunakan alat terbaru yang tersedia.
Ujian ke Depan Bagi BNPL
(Foto oleh GraphicaArtis/Getty Images)
Gambar Getty
Periode pasca libur tahun 2025 akan menguji keberlangsungan BNPL. Ketika tekanan ekonomi meningkat dan tingkat gagal bayar meningkat, pengecer harus memutuskan apakah akan terus menjadi perantara hubungan pelanggan melalui platform fintech, atau membangun kembali koneksi langsung menggunakan alat-alat modern. Tekanan peraturan akan memaksa keputusan ini. Peraturan di tingkat negara bagian kemungkinan akan menyebar ke luar New York dan Nevada ketika negara bagian lain mengamati hasilnya.
BNPL mencerminkan era uang murah, kepuasan instan, dan keyakinan bahwa skala menyelesaikan segalanya. Meskipun BNPL memperluas konsep toko umum menjadi miliaran, namun BNPL memisahkan kredit dari masyarakat. Apa yang terjadi selanjutnya perlu mencerminkan nilai-nilai yang berbeda. Perusahaan yang memiliki hubungan kredit pelanggan akan memiliki loyalitas pelanggan.
BN Nasional
