Sepuluh Prediksi Ritel Tahun 2024 (Bagian 1)

Pada tahun 2018 saya mulai membagikan prediksi ritel tahunan saya. Melihat ke belakang, anggap saja kesalahan telah dilakukan. Namun beberapa produk—seperti “ritel fisik belum mati—ritel yang membosankan” dan pandangan buruk saya terhadap banyak merek disruptor (alias “unicorn yang goyah”)—telah bertahan dengan baik.

Apa pun yang terjadi, saya kembali hari ini dengan tujuh ramalan mengenai masa depan ritel. Besok saya akan menerbitkan enam sisanya.

1. Perpecahan hampir semua hal semakin cepat.

Saya telah berbicara tentang “percabangan besar ritel” selama beberapa waktu, dalam artikel, dalam keynote talk saya, dan dalam buku pertama saya. Pengamatan awal saya berpusat pada bagaimana kesuksesan (kinerja keuangan, pembukaan toko, pangsa pasar relatif) semakin banyak ditemukan di kedua ujung spektrum nilai, sementara merek-merek yang berada di kelas menengah biasa-biasa saja mengalami nasib yang semakin buruk dan, dalam beberapa kasus, mengalami kepunahan total.

Sekarang saya melihat polarisasi ini meluas ke wilayah lain dan semakin meningkat. Mal-mal “A” berjalan dengan baik, sementara hampir semua mal lainnya tertatih-tatih, diubah fungsinya secara besar-besaran, atau ditutup seluruhnya. Baik toko unggulan maupun toko tujuan, demikian pula toko-toko yang lebih kecil, sedang berinvestasi dalam format yang berorientasi lingkungan, sementara department store dan kategori pembunuh yang berorientasi komoditas melakukan penghematan. Bahkan di bidang perkantoran, terdapat kecenderungan besar untuk beralih ke kualitas, sementara kerja dari rumah yang terus-menerus menyebabkan pengecer di pusat kota berkinerja jauh lebih buruk dibandingkan pengecer di pinggiran kota.

2. Bagi banyak merek, flat adalah hal baru.

Hampir tiga tahun terakhir telah menjadi masa booming bagi sebagian besar sektor ritel karena stimulus pemerintah dan dampak bekerja dari rumah mendorong tingkat pengeluaran yang luar biasa tinggi. Sekali dalam satu generasi, inflasi juga berfungsi untuk menopang penjualan banyak pengecer di toko yang sama. Namun tantangan ekonomi yang semakin besar, volatilitas makro, dan berkurangnya tabungan konsumen akan membuat pertumbuhan pendapatan di masa depan menjadi semakin menantang.

Mungkin yang paling penting adalah apa yang terjadi pada harga saat ini. Pasar tenaga kerja yang kuat kemungkinan akan menjaga inflasi jasa tetap tinggi, sehingga mengurangi pendapatan yang diperlukan untuk membeli produk. Pada saat yang sama kita melihat disinflasi yang signifikan—dan dalam beberapa kasus deflasi material—dalam barang-barang. Pengecer yang benar-benar luar biasa akan terus meningkatkan pangsa pasar relatif dan memanfaatkan kekuatan harga mereka. Hampir semua orang akan kesulitan untuk meningkatkan penjualan unit. Dan tanpa perlindungan dari kenaikan rata-rata harga eceran satuan, banyak orang yang pada gilirannya akan beruntung karena berhasil mencapai angka tahun lalu.

3. AI: Kali ini bersifat pribadi.

Berbeda dengan hype seputar Metaverse, AI Generatif sudah mulai memberikan nilai nyata. Namun di tengah kekhawatiran akan pengurangan lapangan kerja secara besar-besaran, kasus penggunaan yang paling menarik dalam jangka pendek kemungkinan besar adalah membuat pengalaman menjadi lebih terdiferensiasi dan relevan bagi pelanggan. Sejak tahun 1990-an, banyak di antara kita yang menantikan “masa depan satu lawan satu.” Meskipun hiper-personalisasi mungkin masih belum bisa dilakukan, AI akan membantu banyak pengecer mencapai kemajuan besar tahun ini. Perhatikan ruang ini.

4. D terus keluar dari DTC—kecuali untuk merek vendor ternama.

Meskipun pendekatan langsung ke konsumen merupakan strategi yang telah berlangsung selama beberapa dekade dan telah membantu menciptakan lusinan merek ikonik (LL Bean, Lands’ End, dkk), dalam beberapa tahun terakhir para investor mulai memasuki gelombang baru model DTC yang “mengganggu” yang pada awalnya dihindari. hal-hal sial yang disebut toko. Sayangnya, tantangan terhadap unit ekonomi marjinal dan total pasar yang dapat ditangani jauh lebih kecil menciptakan situasi di mana sebagian besar pengganggu ini mengembangkan kompetensi inti dalam membakar uang tunai dan membuat nilai pasar mereka runtuh (lihat Allbirds, Wayfair, TheRealReal, dkk).

Banyak yang akhirnya memutuskan untuk membuka toko mereka sendiri, namun semakin jelas bahwa DTC bukanlah model bisnis semata, namun merupakan bagian dari strategi distribusi hybrid go-to-market yang masuk akal dan kuat. Oleh karena itu, kita dapat berharap untuk melihat lebih banyak merek-merek ini meningkatkan kemitraan grosir mereka sambil mengurangi ekspansi toko milik mereka dan berharap bahwa e-commerce dapat meningkatkan keuntungan.

Pada saat yang sama, merek-merek lama yang luar biasa yang berasal dari desain produk, manajemen merek, dan manufaktur (misalnya LVMH, Nike, Birkenstock, dan banyak lagi) akan menggandakan strategi digital dan strategi toko mereka sendiri. Memang benar, pabrikan-ke-pelanggan (M2C) akan memiliki tahun yang jauh lebih baik daripada merek-merek D2C baru yang sedang booming.

5. Ada pemusnahan kawanan unicorn di masa lalu dan masa depan.

Seperti disebutkan di atas, sebagian besar gelombang baru pengganggu ritel sedang mengalami kesulitan. Bahkan Warby Parker, yang bisa dibilang salah satu yang terbaik di antara rasnya, telah kehilangan 75% nilai pasarnya sejak go public. Terlebih lagi, merek-merek terkenal seperti Bonobo’s dan Dollar Shave Club pernah dijual dengan harga jual tinggi. Tahun lalu saya memperkirakan adanya reset disruptor. Tahun ini saya melihat lebih banyak perhitungan, dengan percepatan kebangkrutan, penghematan, rekapitalisasi, dan konsolidasi.

6. Sayang, aku mengecilkan tokonya (lagi).

Beberapa tahun yang lalu saya memperkirakan akan terjadi peningkatan peluncuran format toko kecil. Sekali lagi saya melihat merek seperti Ikea, Macy’s, dan lainnya berupaya menerapkan strategi toko yang lebih hub-and-spoke, melengkapi format inti mereka dengan konsep yang lebih dekat dengan pelanggan dan lebih mencerminkan sifat belanja hibrid. Kita juga akan melihat lebih banyak perampingan toko-toko yang ada (salah satu contohnya adalah Nordstrom
JWN
dari tiga lantai menjadi dua di salah satu lokasinya di Dallas) dan penggunaan kembali ruang secara agresif (menjadi layanan, hotel, dan perumahan) yang dikhususkan untuk ritel di mal regional tingkat bawah.

7. Neiman Marcus dan Saks

SKS
menggabungkan.

Bertahun-tahun yang lalu, ketika saya masih menjadi bagian dari C-suite di Neiman Marcus Group, saya mulai bertanya-tanya apakah merger dua department store mewah terkemuka di Amerika Utara tidak bisa dihindari. Peristiwa yang terjadi setelahnya—termasuk pembelian PE Neiman’s yang tidak bijaksana dan menggunakan leverage yang berlebihan, pergeseran preferensi konsumen, dan vendor barang mewah yang akhirnya mulai serius dalam perdagangan digital dan investasi di toko mereka sendiri, telah berkonspirasi untuk membuat ritel mewah multi-lini mengalami pertumbuhan yang rendah atau tidak sama sekali. bisnis.

Hasilnya: terlalu banyak kapasitas yang mengejar permintaan yang terlalu sedikit. Dan sementara orang-orang yang benar-benar kaya terus melakukan pembelanjaan, pelanggan-pelanggan muda yang hanya kaya dan berperan penting dalam membuat model ekonomi ini berhasil, tidak banyak yang muncul.

Banyak kawasan perdagangan (atau mal) kini mempunyai dua proposisi nilai yang hampir sama ketika, kondisi ekonomi yang mendasarinya semakin membuat hanya satu proposisi nilai yang bisa dijalankan. Gabungkan hal ini dengan tantangan likuiditas di HBC (pemilik Saks) dan Anda memiliki alasan kuat untuk melakukan merger, mengeluarkan biaya, dan merasionalisasi real estat. Apakah ego akan tersingkir, dan masalah sewa guna usaha serta pemegang saham dapat diatasi, tetap menjadi hambatan besar terhadap apa yang perlu terjadi.

Nantikan Bagian 2.